El mercat no augmentarà aviat, així que acostumar-se als temps foscos


Els mercats globals estan passant per un període difícil, inclòs el mercat de criptomoneda. Però a jutjar per les converses de la galeria de cacauet, sembla que alguns observadors no han rebut la nota.

“Sentim que estem relativament segurs a mitjans de termini”, “CryptoKaleo” de Twitter, també conegut simplement com “Kaleo”, – va escriure en un tuit del 12 de setembre als seus 535.000 seguidors, en referència a les eleccions de mig mandat dels Estats Units de novembre. La predicció anava acompanyada d’un gràfic que indicava la seva creença que Bitcoin (BTC) el preu augmentaria fins als 34.000 dòlars, un guany del 50% respecte al nivell d’aproximadament 20.000 dòlars de la setmana passada, abans de finals d’any.

“Per descomptat que podem sagnar més baix”, el seu també pseudònim mega-influent de Twitter Pentoshi va escriure en una missiva del 9 de setembre als seus 611.000 seguidors. “Però el mercat amb aquest valor és molt més atractiu del que ha estat en més d’un any. […] Vaig agafar una mica de $ BTC ahir / sense alts, però estaré picant”.

Aquestes avaluacions provenen dels observadors “respectables”, els que periòdicament han estat correctes en el passat. Un senyor a la meva safata d’entrada d’avui, un Charlie Shrem que busca vendre el seu “calendari d’inversió”, va assegurar als lectors que demà podria començar un “procés” important de criptografia”. Mireu més enllà i no és difícil trobar pronòstics encara més alcistes, com ara predicció que Bitcoin està a la cúspide d’un augment del 400% que el portarà a un preu màxim històric de 80.000 dòlars i una capitalització de mercat d’1,5 bilions de dòlars, 500 mil milions de dòlars més que el valor de tota la plata a la Terra.

És bo veure com l’optimisme s’escampa, encara que es produeixi sobretot entre els influencers que busquen compromís i clients que paguen. Malauradament, els vents en contra macroeconòmics indiquen que la realitat és una mica més fosca, potser molt més fosca.

La setmana passada, FedEx va subratllar la possibilitat que les condicions econòmiques poguessin empitjorar amb el seu anunci que havia caigut 500 milions de dòlars per sota del seu objectiu d’ingressos del primer trimestre. “Aquests números no auguren gaire bé”, va assenyalar el director general Raj Subramaniam en una entrevista a CNBC. Els seus comentaris, que incloïen una predicció que les xifres representaven l’inici d’una recessió global, van provocar una caiguda del 21% al final de la setmana del preu de les accions de la seva empresa que va portar el mercat més ampli.

Relacionats: Què impulsarà la probable carrera alcista del 2024 de cripto?

En resposta a l’estancament econòmic, FedEx va dir que planejava prendre mesures, com ara el tancament de 90 ubicacions a finals d’any. La bona notícia: els nord-americans estan tan carregats de deutes que, de totes maneres, és poc probable que tinguessin previst visitar algun d’aquests llocs. El deute del consumidor va assolir els 16,15 bilions de dòlars durant el segon trimestre del 2022, un nou rècord, el Banc de la Reserva Federal de Nova York assenyalat en un informe d’agost. La xifra ascendeix a una mica més de 48.000 dòlars per cada home, dona i nen als Estats Units, 330 milions en total.

Deute total dels consumidors dels nord-americans. Font: Panell de crèdit al consumidor de FRBNY/Equifax

Amb uns ingressos mitjans nacionals de 31.000 dòlars, això equival a una ràtio mitjana de deute a ingressos del 154%. Si voleu tenir en compte una mica més de 30 bilions de dòlars en deute del govern federal, podeu afegir 93.000 dòlars més per persona, per un total de 141.000 dòlars i una relació deute-ingressos del 454%. (Òbviament, els números empitjoren si es té en compte el fet que només 133 milions de nord-americans gaudit ocupació a temps complet a partir d’agost.)

Tot i que els responsables polítics podrien ser indiferents amb el deute públic, els preocupa més el deute dels consumidors. “Estic dient al poble nord-americà que aconseguirem el control de la inflació”, va dir diumenge el president Joe Biden en una entrevista a CBS, fet que va fer que els observadors es preguntessin si estava intentant avançar-se a la inflació d’aquesta setmana. Anunci de la Reserva Federal d’una pujada potencialment enorme del tipus d’interès federal de 100 punts bàsics. Un moviment d’aquest tipus podria provocar que els mercats es trobessin en una picada de la qual no es recuperarien durant algun temps.

Irònicament, fins i tot aquest moviment podria no ser suficient per controlar la inflació a curt termini. Tenint en compte el ràpid augment del deute, potser no és d’estranyar que la inflació… una mica més d’un 8% a l’agost any rere any, ha mostrat pocs signes de reducció. Potser als nord-americans no els queden molts diners, però, en general, aquesta realitat no ha reduït la demanda. Si l’informe de la Fed de Nova York era un indicador, l’efectiu que recolza aquesta demanda prové del crèdit. El banc va assenyalar que el deute de la targeta de crèdit va experimentar el segon trimestre el major augment percentual interanual en més de 20 anys.

Relacionats: Com serà el mercat de criptomonedes el 2027? Aquí teniu 5 prediccions

Allà rau el fregament. Per molt ràpid que els federals es moguin per desincentivar el deute, no està clar quan pujaran els preus dels actius. Els alts nivells de deute —que ja existeixen— signifiquen menys diners per comprar coses. Augmentar el cost del servei del deute, com està intentant fer la Reserva Federal, significa menys diners per comprar coses. Obligar els nord-americans a un estat de ruïna econòmica per reduir els costos significa menys diners per comprar coses. No controlar la inflació i permetre que el cost dels béns i serveis bàsics continuï augmentant —exacerbat, per descomptat, per una crisi energètica a Europa sobre la qual els gestors financers tenen poc control— significa menys diners per comprar qualsevol altra cosa.

Potser aquesta perspectiva és la mateixa a la que va arribar Elon Musk quan va dir al juny que tenia una “súper mala sensació” sobre l’economia. Altres observadors han emès preses encara més fosques, inclosa la famosa aversió al deute Pare ric, pare pobre autor Robert Kiyosaki. “Va arribar el bust de bombolles més gran”, Kiyosaki va escriure a Twitter a l’abril. “Les jubilacions del Baby Boomer seran robades. S’acaba la despesa de 10 bilions de dòlars en diners falsos. El govern, Wall Street i la Fed són lladres. Hiper-inflació Depressió aquí. Compreu or, plata, Bitcoin abans que el coiot es desperti”.

És cert que l’avaluació de Kiyosaki està parcialment en desacord amb els resultats que els pessimistes podrien esperar. La calamitat econòmica hauria de provocar una disminució dels preus dels actius en general, inclosos els preus de l’or, la plata i el Bitcoin. Un pronosticador més optimista podria esperar que els nord-americans aprenguin dels seus errors, s’aprofitin l’any vinent per pagar els seus deutes i reprendran a gastar grans el 2024, mentre eviten una depressió hiperinflacionista.

En qualsevol dels dos escenaris, una cosa sembla relativament certa: ni la cripto ni cap altra classe d’actius estan a la vora d’un augment de rècord. Si voleu prosperar invertint l’any que ve, és millor que comenceu a aprendre a comprar opcions curtes d’optimistes menys coneixedors del mercat.

Rudy Takala és l’editor d’opinió de Cointelegraph. Abans va treballar com a redactor o reporter a les redaccions que inclouen Fox News, The Hill i Washington Examiner. Té un màster en comunicació política per la Universitat Americana de Washington, DC.

Aquest article té finalitats d’informació general i no està pensat ni s’ha de prendre com un assessorament legal o d’inversió. Les opinions, pensaments i opinions expressades aquí són només de l’autor i no necessàriament reflecteixen ni representen les opinions i opinions de Cointelegraph.