“És natural veure fluxos i reflux al mercat a mesura que entrem en una nova era de política monetària”: mentre les accions cauen, els inversors intel·ligents es centren amb calma en el joc llarg.


Tres principals índexs nord-americans van tornar a caure dijous quan els inversors es van ensopegar per la lluita d’una Reserva Federal contra la inflació enmig de pors d’un aterratge dur.

A mesura que la confiança també es va colpejar, els experts financers van recomanar que els inversors no s’entusiassin, sinó que pensessin en estratègies a llarg termini.

El Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,30%,
Índex compost Nasdaq COMP,
-1,40%
i S&P 500 SPX,
-0,57%
va patir el pitjor inici d’any en els primers quatre mesos del 2022 en més de 80 anys. Divendres, es van enfonsar al vermell, després que la negociació de dijous esborrés tot el rally posterior a la Fed de dimecres.

La Reserva Federal va pujar dimecres el tipus d’interès de referència en 50 punts bàsics. El president de la Fed, Jerome Powell, va dir que no és probable que el banc central pugi el seu tipus d’interès de referència en 75 punts bàsics a la seva propera reunió, tot menys prometedor pujades consecutives de 50 tipus de tipus bàsic.

“Els inversors tenen un munt per mastegar, així que, tot i que podem veure una certa volatilitat a curt termini, tingueu en compte que és natural veure fluxos i reflux al mercat a mesura que entrem en una nova era de política monetària”, segons Mike Loewengart, director. director d’estratègia d’inversió a E-Trade.

Per descomptat, alguns inversors minoristes esclatats ja podrien haver dit que és cap a on han anat les coses.

Gairebé el 44% de la gent diu que el mercat s’està movent en una direcció baixista, segons un indicador de sentiment recent de l’Associació Americana d’Inversors Individuals. Això és gairebé 14 punts percentuals per sobre de la mitjana històrica del 30,5% del sentiment baixista el rastrejador en curs.

D’altra banda, gairebé el 19% va dir que van ser optimistes la setmana que va acabar el 20 d’abril. Això és un augment del 15,8% llegit una setmana abans. Però ha passat el maig del 2016 des que la sensació alcista en el seguiment en curs no ha superat el 20% durant dues setmanes seguides.

Mentrestant, sis de cada 10 inversors preveuen un augment de la volatilitat del mercat i set de cada 10 diuen que els preocupa una recessió. segons una enquesta recent a nivell nacional.

En la mateixa enquesta, aproximadament quatre de cada 10 inversors (44%) van dir que se sentien més confiats en la seva capacitat per protegir les seves finances en qualsevol propera recessió i un 38% van dir que se sentien confiats en la seva capacitat per invertir a la borsa.

És possible que els inversors habituals que són més nous als mercats (i potser van començar durant la pandèmia) no tinguin els mateixos recursos o tolerància al risc per mantenir l’estómac durant els moments inestables en comparació amb inversors més sofisticats o inversors institucionals.

Aquí és on és important respirar i evitar fer qualsevol cosa dràstica, diuen els experts: sobretot amb la continuïtat de les converses sobre la recessió.

En primer lloc, hi ha la història a curt termini.

“Tot i que una inflació sostinguda i una Fed més agressiva són un risc per a l’economia i els mercats financers, una recessió en els propers 12 mesos no és en el nostre cas base”, va escriure Solita Marcelli, directora d’inversions per a Amèrica d’UBS Global Wealth Management.

“És hora de fer retocs a la teva cartera. No hauríeu de fer canvis a l’engròs.


— Scott Bishop, director executiu de solucions de riquesa a Avidian Wealth Solutions a Houston, Texas.

L’economia pot créixer fins i tot amb la sèrie de pujades de tipus, va dir Marcelli en una nota.

A més, hi ha la història a llarg termini per recordar. Penseu en gran i penseu en el joc llarg d’invertir durant les caigudes i els episodis de volatilitat, va dir Scott Bishop, director executiu de solucions de riquesa d’Avidian Wealth Solutions, amb seu a Houston, Texas.

El mal humor dels inversors minoristes expressat a les enquestes i els seguidors de sentiment coincideixen amb el que està escoltant dels seus clients ara mateix.

Tot i així, Bishop diu que si la gent creu que és hora d’ajustar les estratègies o reduir les pèrdues, “És hora de fer retocs a la vostra cartera. No hauríeu de fer canvis a l’engròs”. Per exemple, això vol dir que podria ser un moment per reconsiderar les assignacions, tenir pèrdues per a la recollida de pèrdues fiscals. “Si inverteix la teva cartera en funció dels titulars, sempre perdràs”, va dir.

La pandèmia sembla que s’ha allargat molt més, però només fa uns dos anys des del fons del mercat COVID-19. Després hi ha la segona part de la història per a les persones que van enganxar el mercat en lloc de cobrar.

En un moment com aquest, sens dubte val la pena recordar el següent capítol d’aquesta història, va dir Bishop. En última instància, les persones que experimenten més dolor econòmic són aquelles que “prenen accions extremes, accions binàries, estic dins o estic fora”.