La venda d’accions s’intensifica a mesura que els rendiments del Tresor creixen: els mercats s’emboliquen


(Bloomberg) — El repunt de les accions després de la decisió de la Reserva Federal va ser de curta durada, ja que va tornar a sorgir la preocupació per una inflació elevada persistent i una recessió econòmica.

Més llegit de Bloomberg

Al voltant del 95% de les empreses de l’S&P 500 es van retirar dijous, i el punt de referència va aturar un avanç de tres dies. El Nasdaq 100, molt tecnològic, va tenir un rendiment inferior als principals indicadors de renda variable, caient més d’un 4%. El dòlar també va fer un gir, pujant al costat dels rendiments a 10 anys del Tresor, que van superar el 3%.

Els tipus hipotecaris als Estats Units van reprendre la seva pujada a l’alça, assolint el nivell més alt des de l’agost de 2009. La mitjana d’un préstec a 30 anys va augmentar fins al 5,27% des del 5,10% de la setmana passada, va dir Freddie Mac en un comunicat dijous.

En retrocedir una pujada de 75 punts bàsics al juny, el president de la Fed, Jerome Powell, va superar dimecres les prediccions més agressives del mercat sobre la trajectòria dels tipus d’interès. Tanmateix, pot ser que, sense voler, també hagi preparat el terreny per a més turbulències en el futur. Encara és un camí molt difícil per endavant, amb dades econòmiques fonamentals i desenvolupaments globals en qüestió de dies que podrien generar dubtes sobre l’enfocament del banc central.

Comentaris:

  • “Ens va sorprendre que semblava descartar una pujada de 75 pb, ja que creiem que la Fed sempre hauria de mantenir totes les opcions obertes”, va escriure Win Thin, cap global d’estratègia de divises de Brown Brothers Harriman, en referència a Powell. “No us equivoqueu, la Fed es troba en les primeres etapes del que creiem que serà un cicle d’enduriment molt agressiu”.

  • “El missatge del FOMC no hi havia res de dolent”, va escriure Michael Shaoul, director executiu de Marketfield Asset Management, en referència al Comitè Federal del Mercat Obert. “Tot i així, el lliurament de la certesa d’una pujada de 50 pb va actuar com a catalitzador per a un desenrotllament violent de posicions amuntegades”.

  • “Els inversors tenen un munt per mastegar, així que, tot i que podem veure una certa volatilitat a curt termini, tingueu en compte que és natural veure fluxos i reflux al mercat mentre entrem en una nova era de política monetària”, va dir Mike Loewengart, director general. d’estratègia d’inversió a E*Trade de Morgan Stanley.

La productivitat dels Estats Units va caure al màxim durant el primer trimestre des de 1947 a mesura que l’economia es va contraure, mentre que els costos laborals van augmentar i van il·lustrar un mercat laboral extremadament ajustat. Les xifres separades van mostrar que les sol·licituds de prestacions estatals d’atur van augmentar a 200.000 la setmana passada des de les 181.000. Les dades precedeixen divendres l’informe mensual d’ocupació del govern, que actualment es preveu que mostri que les nòmines van augmentar en 380.000 a l’abril.

Aspectes corporatius:

  • Les accions d’empreses de comerç electrònic d’Etsy Inc. a Shopify Inc. van caure després que els guanys i les previsions trimestrals més febles del que s’esperava van aprofundir la preocupació que el ritme de les compres en línia s’hagi alentit.

  • EBay Inc. va donar una perspectiva de vendes i beneficis poc brillants per al trimestre actual, accelerant el seu descens des dels pics assolits quan els compradors es van quedar atrapats a casa durant la pandèmia.

  • Elon Musk ha aconseguit uns 7.100 milions de nous compromisos de finançament, inclosos el multimilionari Larry Ellison, un príncep saudita, i Sequoia Capital, per ajudar a finançar la seva proposta d’adquisició de Twitter Inc per 44.000 milions de dòlars.

En altres llocs, la lliura va caure a mesura que els inversors van mirar més enllà de l’augment de tipus del Banc d’Anglaterra i es van centrar en les previsions d’una recessió el 2023.

Esdeveniments clau d’aquesta setmana:

Alguns dels principals moviments als mercats:

Estocs

  • L’S&P 500 va caure un 3,1% a les 10:51, hora de Nova York

  • El Nasdaq 100 va caure un 4,3%

  • El Dow Jones Industrial Average va caure un 2,6%

  • L’Stoxx Europe 600 va caure un 0,4%

  • L’índex MSCI World va caure un 2,2%

Monedes

  • L’índex Bloomberg Dollar Spot va augmentar un 1%

  • L’euro va caure un 0,8% fins a 1,0535 dòlars

  • La lliura britànica va caure un 2,1% fins a 1,2367 dòlars

  • El ien japonès va caure un 0,9% fins als 130,22 per dòlar

Bons

  • El rendiment dels bons del Tresor a 10 anys va avançar 11 punts bàsics fins al 3,05%

  • El rendiment a 10 anys d’Alemanya va avançar cinc punts bàsics fins a l’1,02%

  • El rendiment a 10 anys del Regne Unit va baixar tres punts bàsics fins a l’1,94%

Mercaderies

  • El cru West Texas Intermediate va augmentar un 0,2% fins als 108,06 dòlars el barril

  • Els futurs d’or van augmentar un 0,8% fins a 1.883,60 dòlars l’unça

Més llegit de Bloomberg Businessweek

©2022 Bloomberg LP