S’apropen més pujades dels tipus d’interès i l’accessibilitat de l’habitatge està a punt de reduir-se | Greg Jericho


TL’augment dels tipus d’interès d’avui significa que els propietaris ara hauran de fer front a alguna cosa que no han hagut de fer front durant més d’11 anys. No només això, sinó que també hi ha la possibilitat que les amortitzacions de la hipoteca no tornin a ser tan baixes com ara. Significa que l’accessibilitat de l’habitatge serà molt pitjor.

Després un rècord de 137 mesos sense un augment de la taxa, per ser sincer, al final vaig pensar que les raons de l’RBA per apujar la taxa eren bastant febles, atès que el creixement dels salaris es manté molt per sota de la inflació. Declaració de Philip Lowe llegir més com un buscant justificacions que no pas una explicació.

El governador va dir als periodistes dimarts que “l’enllaç empresarial i diverses enquestes empresarials han indicat que ara hi ha una pressió a l’alça més forta sobre els costos laborals”. Tot i que també va assenyalar que si bé “algunes empreses estan pagant salaris més alts per atraure i retenir personal… encara hi ha una inèrcia considerable en el sistema salarial”.

Esperem que les dades reflecteixin els enllaços i les enquestes amb les empreses i no la inèrcia.

Tal com està, les xifres d’inflació de la setmana passada van forçar la mà de l’RBA, no tant perquè augmentar la taxa d’efectiu sufocava la inflació, sinó perquè significava que la taxa d’efectiu real (és a dir, tenint en compte la inflació) era absurdament baixa:

“,”isTracking”:false,”isMainMedia”:false}”/>

El gràfic no es mostra? Clica aquí

El tipus de caixa es manté 3,4 punts percentuals per sota de la inflació subjacent i, per tant, la política monetària continua sent molt expansiva.

Per tant, no és d’estranyar que Lowe suggereixi que hi ha més pujades en camí: possiblement fins al 2,5% a finals de l’any vinent.

Aquest augment es manté molt per sota de les absurdes prediccions dels mercats de futurs, que tindrien el tipus d’efectiu per sobre del 3,9% l’agost de l’any vinent, una velocitat d’augment que segurament provocaria una recessió:

“,”isTracking”:false,”isMainMedia”:false}”/>

El gràfic no es mostra? Clica aquí

Però, tot i que els augments poden no ser tan ràpids, estan arribant, i això significa que l’accessibilitat de l’habitatge està a punt de reduir-se.

Sabem que els preus de l’habitatge són absurds: a Nova Gal·les del Sud, el préstec d’habitatge mitjà és més de set vegades superior als ingressos mitjans dels homes a temps complet:

“,”isTracking”:false,”isMainMedia”:false}”/>

El gràfic no es mostra? Clica aquí

Però els tipus d’interès des del novembre de 2010 van proporcionar una mica d’amortidor per a la caiguda de l’accessibilitat a causa de l’augment dels preus de l’habitatge. Sí, estalviar per a un dipòsit es va convertir en un obstacle massiu, però les amortitzacions de la hipoteca, almenys, no van ser tan dolentes com podrien haver estat perquè les taxes es van seguir retallant.

Però això ja s’ha acabat.

Significa que l’assequibilitat de no només comprar una casa, sinó que pagar el préstec serà tan dolent com mai.

El balanç dels tipus d’interès, la mida dels préstecs i els guanys és el motiu pel qual els arguments que els menors de 40 anys no saben com ho tenen perquè no han de pagar uns tipus d’interès del 17% són bastant ximples.

L’any 1990, quan la taxa variable estàndard va arribar al 17%, el nou préstec mitjà a NSW era d’uns 100.000 dòlars i els ingressos anuals mitjans d’un home a temps complet eren d’uns 32.300 dòlars.

Això significava que les amortitzacions de la hipoteca representaven gairebé el 53% d’aquests ingressos anuals.

Actualment, els reemborsaments d’un nou préstec mitjà a NSW són al voltant del 45% dels ingressos mitjans anuals dels homes a temps complet:

“,”isTracking”:false,”isMainMedia”:false}”/>

El gràfic no es mostra? Clica aquí

Això podria semblar que els dels anys noranta ho tenien més difícil, però no ho van fer.

Perquè aquí està la cosa: si vau contractar un préstec el gener de 1990, no vau pagar el 52% dels vostres ingressos setmanals mitjans per amortització durant molt de temps, perquè els tipus d’interès van baixar.

De la mateixa manera, algú nascut el 1952, que el 1982 als 30 anys va contractar un préstec per a la llar de mida mitjana a NSW de 40.200 dòlars, va fer amortitzacions per valor només del 28% dels ingressos mitjans de temps complet dels homes.

I sí, l’any 1990 també van haver de pagar les taxes del 17%, però tot i que això va augmentar les reemborsaments mensuals en un 21% de 443 a 557 dòlars al mes, en aquest mateix temps, els ingressos mitjans anuals a temps complet dels homes van augmentar un 73% de 18.662 a 32.318 dòlars. .

Per contra, algú nascut el 1980 que va contractar un préstec el 2010 estava pensant invertir el 43% dels ingressos mitjans de temps complet dels homes per pagar el seu préstec de 400.000 dòlars.

I fins i tot quan els tipus d’interès van caure a mínims històrics, encara estaven fent reemborsaments equivalents a aproximadament el 23,4% d’aquests ingressos:

“,”isTracking”:false,”isMainMedia”:false}”/>

El gràfic no es mostra? Clica aquí

Per dir-ho d’una altra manera: fins i tot amb taxes d’interès baixes rècord, un mil·lenari de mitjana estaria pagant més dels seus ingressos per amortització d’hipoteques que un baby boomer quan els tipus d’interès estaven en màxims històrics.

Quan algú va contractar un préstec de 30 anys l’any 1982 va fer el seu darrer reemborsament, era l’equivalent a només el 4,2% d’un mes de guanys d’homes a temps complet.

És clar, van haver de pagar un 17%, però van passar molt més temps pagant molt menys amb un préstec molt més petit, i els seus ingressos van augmentar més ràpidament que ara.

Tingueu en compte que els reemborsaments totals durant els primers 10 anys d’un préstec contractat el 1982 van valer el 21% dels ingressos masculins a temps complet durant aquesta dècada, en comparació amb el 27% d’algú que va contractar un préstec el 1990.

Però per a algú que va contractar un préstec l’any 2010, la mitjana de reemborsaments totals eren equivalents al 34% dels ingressos de mitjana a temps complet d’un home entre 2010 i 2019:

“,”isTracking”:false,”isMainMedia”:false}”/>

El gràfic no es mostra? Clica aquí

Però aquí està la veritable preocupació. Algú que va contractar un préstec el 2020 ja ha gastat de mitjana l’equivalent al 35% dels ingressos dels homes a temps complet a pagar la hipoteca.

I és probable que això sigui tan bo com serà.

Suposem que els tipus d’interès pugen un 2,5% tal com va suggerir el governador de l’RBA. Això vol dir que a finals de l’any vinent, els reemborsaments mensuals d’un préstec mitjà de 610.000 dòlars el 2020 a la taxa variable estàndard augmentaran un 31% de 3.098 a 4.067 dòlars en 18 mesos.

Algú creu que els salaris augmentaran en aquesta quantitat?

Oblida’t d’intentar dir que la gent ara té la sort de no estar pagant tipus d’interès del 17%. Sigui com sigui, l’accessibilitat de l’habitatge és molt pitjor ara i a punt de ser més.