Tot sobre els bancs centrals aquesta setmana


bitllets de moneda

joEn absència de mercats del Regne Unit, a causa del funeral de la reina Isabel II, els mercats europeus han començat la setmana amb un inici de setmana mixt, amb totes les mirades posades en la conclusió de l’última reunió de tipus de la Reserva Federal, que comença avui.

Els mercats nord-americans també van començar ahir amb prudència, després de la seva pitjor setmana des del juny, van tornar a provar els seus mínims de dos mesos de la setmana passada sense estar per sota, abans de tancar a la pujada el dia.

El repunt tardà d’ahir als EUA sembla que es traduirà en un inici positiu per als mercats europeus a finals d’aquest matí, però és probable que això depengui dels esdeveniments dels propers dies.

Els darrers dies ha vist que la narrativa del mercat ha començat a canviar de manera força marcada des de l’optimisme sobre algun tipus de pivot de la Fed fins a una preocupació creixent per un aterratge dur per a l’economia global i nord-americana.

De moment, els mercats de valors han demostrat ser relativament resistents a aquestes preocupacions, malgrat l’augment dels rendiments dels bons. Ahir, el rendiment a 10 anys dels EUA va assolir el seu màxim anterior a principis d’any, mentre que el rendiment a 2 anys es va acostar cada cop més al nivell del 4%, i els seus nivells més alts des del 2007.

És probable que les reunions del banc central d’aquesta setmana siguin clau en el context del que vindrà a continuació, començant per la reunió de la Reserva Federal que comença avui i conclou demà, així com les últimes reunions del Banc del Japó, el Banc d’Anglaterra i el Banc Nacional Suís.

Els propers dies hi haurà més pujades de tipus, això no ho dubte, és més aviat un cas de quant, tot i que no esperem res semblant del Banc del Japó, malgrat la caiguda del ien japonès, i una taxa d’inflació que va pujar fins al 3% en les dades publicades aquest matí.

El principal factor que espanta els mercats en aquest moment és quant més alts han de pujar les taxes, i hi haurà més advertències de beneficis del tipus que vam rebre de FedEx la setmana passada?

El salt de l’IPC bàsic nord-americà de la setmana passada ha suposat una revalorització significativa de la taxa dels fons de la Fed a finals d’aquest any, d’entre el 3,5% i el 4%, fins al 4,5% a finals del primer trimestre del 2023, juntament amb preocupa que la Fed pugui pujar 100 pb demà.

Aquesta revalorització també ha empès el dòlar nord-americà cap als seus nivells més alts en 20 anys, que al seu torn està exportant el problema de la inflació nord-americana a la resta del món, amb la lliura en els mínims dels 37 anys enfront del dòlar nord-americà, l’euro a la resta del món. Mínims de 20 anys i el ien japonès en mínims de 24 anys.

És aquest canvi, juntament amb els temors d’una desacceleració de l’economia mundial, el que, al seu torn, també ha provocat una forta caiguda dels preus del petroli i del gas durant les últimes setmanes, malgrat les preocupacions per l’escassa oferta.

En alguns aspectes, es tracta d’una notícia molt benvinguda donada la pressió sobre els ingressos dels consumidors, amb els preus del gas natural del Regne Unit a l’octubre caient ahir als seus nivells més baixos en tres mesos, més del 60% més que els màxims d’agost.

EUR/USD – encara sembla feble després d’haver fallat la setmana passada a la resistència de la línia de tendència dels màxims d’aquest any, ara al voltant de 1,0180. Es necessita un trencament fins a 1.0200 per indicar més guanys. El biaix es manté cap als mínims anteriors a 0,9865 i la zona 0,9620.

GBP/USD – continua semblant feble, baixant per sota de l’àrea 1.1400, obrint el potencial de noves pèrdues cap a l’àrea 1.1000. Hem de veure un moviment per sobre dels 1,1800 per estabilitzar-se.

EUR/GBP – trencat per sobre del nivell 0,8720/30, obrint la perspectiva d’un moviment cap a 0,8800. L’àrea 0,8720/30 es converteix ara en suport, i per sota, a 0,8670.

USD/JPY – no ha baixat gaire des dels màxims de la setmana passada just per sota de 145,00, malgrat la revisió de tipus del Banc del Japó. Hem de veure un moviment per sota de 141,00 per retardar un moviment cap als màxims de 1998 a 147,70. Un moviment per sota dels 141,00 podria indicar noves caigudes cap als 139,80.

Imatge de fons

Com negociar els mercats financers

Una guia per difondre les apostes i el comerç de CFD, amb exemples de diferents estratègies comercials i una introducció als tres pilars del comerç.

obteniu aquest informe gratuït

Aplicació de comerç mòbil

Exempció de responsabilitat: CMC Markets és un proveïdor de serveis només d’execució. El material (si expressa o no opinions) només té finalitats d’informació general i no té en compte les vostres circumstàncies o objectius personals. Res d’aquest material és (o s’hauria de considerar) assessorament financer, d’inversió o d’altre tipus en què s’ha de confiar. Cap opinió donada al material constitueix una recomanació de CMC Markets o de l’autor que una inversió, seguretat, transacció o estratègia d’inversió en particular sigui adequada per a una persona específica. El material no s’ha elaborat d’acord amb els requisits legals dissenyats per promoure la independència de la investigació d’inversió. Encara que no se’ns impedeix específicament tractar abans de proporcionar aquest material, no pretenem aprofitar el material abans de la seva difusió.